4 Acciones a precios de ganga
Este es el primer artículo de pago, pero el retorno está asegurado y bien vale pagarlo. ¿El precio? El análisis, tiempo dedicado y futuro beneficio. Es decir, está tirado de precio.
Nunca he sido muy fan de los “precios objetivo” de los analistas.
Aunque la imagen de abajo es una interpretación humorística de los precios objetivo, no está muy lejos de cómo muchos analistas los generan.
La realidad es que la mayoría de los analistas publican objetivos de precio de manera muy reactiva, normalmente sin ningún dato que respalde realmente cómo llegaron a ese objetivo.
Pero esto no significa que no podamos encontrar objetivos de precio realistas para la mayoría de las acciones.
Cómo Calcular un Precio Objetivo 🎯
Al final del día, los rendimientos del mercado (sin incluir dividendos) provienen de 2 fuentes:
• Crecimiento de las ganancias por acción (EPS)
• Expansión del múltiplo P/E (relación precio/ganancias)
Si el P/E (relación precio/ganancias) de una empresa sube, significa que las ganancias por acción han disminuido o que los inversionistas están dispuestos a pagar más por cada dólar de ganancias que genera la empresa.
Lo contrario también es cierto:
Si el P/E baja, significa que las ganancias han aumentado o que los inversionistas están dispuestos a pagar menos por cada dólar de ganancias.
Por lo tanto, si podemos proyectar el EPS futuro de una empresa, así como su P/E futuro, podemos estimar un precio objetivo, y también ver cuál sería nuestro rendimiento total esperado.
Vamos a crear un precio objetivo a 5 años para 4 acciones.
1. Novo Nordisk (NVO) 💉
Novo Nordisk es una empresa global del sector salud con sede en Dinamarca, reconocida principalmente por su liderazgo en el tratamiento de la diabetes.
Sus medicamentos estrella incluyen Ozempic y Wegovy, que han impulsado un crecimiento masivo en los últimos años debido al aumento en la demanda de terapias GLP-1.
En el último año, la acción ha caído cerca de un 50%.
La mayor amenaza para Novo Nordisk en este momento es Eli Lilly, que recientemente anunció resultados exitosos en los ensayos de Fase 3 de un competidor oral, lo que provocó una nueva caída en la cotización de la acción.
Pero aquí está lo que la mayoría está pasando por alto:
El mercado de medicamentos contra la obesidad se espera que supere los 170.000 millones de dólares para 2030, con un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 32%.
La tarta está creciendo tan rápido que, incluso si Eli Lilly le quita parte de la cuota de mercado a Novo Nordisk, sus ganancias aún pueden crecer a un ritmo de doble dígito alto.
Con Tickerdata, podemos ver fácilmente las estimaciones promedio de EPS (ganancias por acción) de los analistas hasta el año 2029.
Una vez más, podemos ver que los analistas proyectan un crecimiento bastante rápido del EPS para Novo Nordisk.
Sin embargo, yo suelo ser conservador con mis proyecciones y estimaciones.
Así que, si usamos la estimación promedio de EPS para 2029 según los analistas, y proyectamos un P/E de 20 (lo cual es considerablemente inferior al promedio de los últimos 4 años de la compañía)—
Llegamos a un precio objetivo de 871,59 DKK (o $131,84 USD si usamos el ticker NVO en la bolsa de Nueva York).
Esto nos daría un rendimiento del 103,22%, sin incluir los dividendos.
Ten en cuenta que NVO paga un dividendo creciente, con una rentabilidad inicial del 3,38%.
2. Google (GOOG) 🔍
Google es una empresa tecnológica global, conocida principalmente por su motor de búsqueda. Sin embargo, también ofrece una amplia gama de productos y servicios, incluyendo:
Publicidad digital (su principal fuente de ingresos)
Computación en la nube (Google Cloud)
Software (como Android, Google Workspace)
Hardware (como Pixel y Nest)
La empresa es uno de los pilares del ecosistema digital global, y su capacidad de innovación constante la mantiene en una posición dominante en múltiples sectores tecnológicos.
La amenaza más evidente para Google es que la inteligencia artificial erosione su dominio en el mercado de las búsquedas, pero hay varios factores importantes a tener en cuenta:
La plataforma de IA de Google, Gemini, ya se encuentra entre las mejores en todos los rankings de rendimiento.
Los ingresos por publicidad en búsquedas crecieron un 10% interanual en el primer trimestre de 2025.
La unidad de negocio de Google Search ya se valora con un múltiplo bajo de aproximadamente 9x - 10x EPS, lo que está por debajo incluso de muchas empresas de bajo crecimiento, lo que sugiere que el pesimismo ya está reflejado en el precio.
Al igual que con Novo Nordisk, a pesar del sentimiento negativo que rodea a la acción, las proyecciones de crecimiento del EPS por parte de los analistas son bastante atractivas.
Así que, si usamos la estimación promedio de EPS para 2029 de $16,20, y proyectamos un P/E de 20,5 (que, nuevamente, es algo inferior al promedio de los últimos 4 años) —
Llegamos a un precio objetivo de $332,10.
Esto nos da un rendimiento del 113,23% para 2029.
Actualmente, Google ofrece una rentabilidad por dividendo de solo 0,52%, pero tiene un enorme potencial de crecimiento en sus dividendos a futuro, gracias a su sólido flujo de caja y bajo payout ratio.
3. ASML Holding (ASML) 🔬
ASML tiene un monopolio virtual sobre la litografía EUV (ultravioleta extrema), un proceso crítico en la fabricación de chips avanzados.
Sin las máquinas de ASML, los semiconductores más modernos simplemente no pueden producirse. Las principales fundiciones del mundo —como TSMC, Samsung y Intel— dependen directamente de su tecnología para fabricar los chips más potentes y eficientes del mercado.
Esta posición dominante convierte a ASML en una pieza clave dentro de la cadena de suministro tecnológica global.
Se espera que el mercado de inteligencia artificial (IA) crezca a una tasa compuesta anual del 26,6% hasta 2031.
Con la explosión de la IA, la demanda por el equipo de ASML está creciendo rápidamente.
¿Qué hace única a ASML?
Su tecnología no tiene un sustituto cercano.
Está posicionada en el epicentro de la IA, los semiconductores y la infraestructura de cómputo.
Esencialmente, toda la industria tecnológica avanzada depende de ASML para seguir innovando.
Por estas razones, se espera que ASML registre un crecimiento muy alto en el EPS (ganancias por acción) en los próximos años, respaldado por su dominio tecnológico y la megatendencia global de la inteligencia artificial.
Las empresas con proyecciones de crecimiento rápido en el EPS suelen justificar múltiplos de valoración más altos, y este monopolio tecnológico no es la excepción.
El promedio del P/E (relación precio/ganancias) de ASML en los últimos 4 años es de 38,37.
Si somos conservadores y proyectamos un múltiplo más bajo, de 30, llegamos a un precio objetivo de $1.455,02.
4. UnitedHealth Group (UNH) 🩺
UnitedHealth Group es la aseguradora de salud más grande de EE. UU.
Desde una perspectiva de sentimiento del mercado, esta es una de las acciones más desfavorecidas actualmente. A pesar de su tamaño, solidez y presencia dominante en el sector, el pesimismo ha pesado fuertemente sobre su cotización en los últimos tiempos.
El sentimiento negativo hacia la acción se debe a tres razones principales:
Asesinato del CEO y el escrutinio creciente sobre el sistema de salud en EE. UU.
Ciberataque en 2024, que provocó una caída puntual en el EPS.
Resultados por debajo de lo esperado y una revisión a la baja de las proyecciones.
Pero lo interesante de cada uno de estos factores es que:
Son vientos en contra a corto plazo, no riesgos estructurales del modelo de negocio.
Las ganancias de 2024 fueron afectadas por el ciberataque, pero el EPS proyectado para 2025 ya supera al de 2023.
La dirección reafirmó su objetivo de crecimiento del EPS a largo plazo entre el 13% y el 16% anual.
Por lo tanto, ninguna de estas tres razones debería afectar negativamente a la acción en el largo plazo.
Y si miramos las proyecciones de los analistas, parecen estar de acuerdo.
Esto nos daría un rendimiento del 153,39% para 2029.
Ten en cuenta que UNH también es una máquina de crecimiento de dividendos.
Durante la última década, ha registrado un crecimiento de dividendos superior al 15% anual.
Actualmente, su rentabilidad por dividendo es la más alta de su historia: 2,15%.
Por ir terminando…
Aunque cada una de estas acciones muestra un potencial de subida superior al 100%, ese ciertamente no es su mejor escenario posible.
Todas ellas tienen también la capacidad de aumentar sus dividendos a tasas de crecimiento de dos dígitos en el futuro.
Si bien no son acciones pensadas para quienes buscan altos rendimientos inmediatos, estas 4 compañías merecen estar en tu watchlist si eres un inversor de largo plazo enfocado en el crecimiento de dividendos.