🔥 Warren Buffett Acaba de Comprar Este Stock!
Warren Buffet lleva en boca de todos los últimos meses por su agresiva estrategia de venta. ¿Qué ha comprado y qué ha vendido? Te lo cuento.
“Charlie!” Warren Buffet
Berkshire Hathaway, el holding de Warren Buffett, acaba de publicar su último formulario 13F.
Este documento revela todos los movimientos realizados por Buffett durante el último trimestre y nos ofrece una visión actualizada de todo su portafolio.
📄 Pasé horas revisándolo, y aquí te comparto 10 conclusiones clave que merece la pena analizar. 👇
📈 Compras y ventas
En el trimestre más reciente, Buffett aumentó su participación en 7 posiciones existentes y no abrió ninguna nueva.
Redujo el tamaño de 6 posiciones y vendió completamente 2 de ellas.
💰 La posición de efectivo SIGUE creciendo
Los inversores se sorprendieron cuando la posición de efectivo de Buffett alcanzó los 150.000 millones de dólares hace un par de años.
¿Y ahora?
Se estima que su posición de efectivo ronda los 350.000 millones de dólares.
📉 La rentabilidad superior está disminuyendo
El historial de Warren Buffett superando al mercado es, sencillamente, asombroso.
Sin embargo, esa superioridad frente al mercado ha comenzado a reducirse en las últimas décadas.
¿Por qué ocurre esto?
Berkshire Hathaway ahora posee más de 1 billón de dólares en activos.
Buffett ha explicado que manejan tanto capital, que ahora les resulta difícil asignarlo de forma eficiente.
🔻 Buffett vuelve a ser un vendedor neto de acciones
Después de pasar toda una vida siendo comprador neto de acciones,
Warren Buffett ha sido vendedor neto durante los últimos 11 trimestres.
Aunque la cifra oficial aún no se ha publicado, aquí tienes mi estimación aproximada:
🔴 Ventas totales ≈ 3.500–3.700 millones de dólares
🟢 Compras totales ≈ 2.100–2.300 millones de dólares
➡️ Resultado: una venta neta estimada de unos 1.400 millones de dólares,(estimación basada en rangos, ya que los precios exactos de compra/venta no son públicos).
🏦 Desinversión en el sector financiero
Buffett redujo su posición en varias acciones del sector financiero:
Capital One Financial – reducción del 4,03 %
Bank of America – reducción del 7,15 %
Citigroup – venta total
Nu Holdings – venta total
Aunque esta desinversión en el sector financiero fue significativa, las financieras siguen siendo la mayor posición del portafolio de Buffett.
🤹♂️ Di-Worsification?
Buffett tiene actualmente 36 posiciones en su portafolio. Pero las 10 principales representan el 89,03 % del total.
Aquí están las 10 mayores participaciones y su peso en la cartera:
🍎 Apple Inc. (AAPL) – 25,76 %
💳 American Express (AXP) – 15,77 %
🥤 Coca-Cola Co. (KO) – 11,07 %
🏦 Bank of America Corp. (BAC) – 10,19 %
🛢️ Chevron Corp. (CVX) – 7,67 %
⛽ Occidental Petroleum (OXY) – 5,06 %
📊 Moody’s Corp. (MCO) – 4,44 %
🧀 Kraft Heinz Co. (KHC) – 3,83 %
🛡️ Chubb Limited (CB) – 3,16 %
🏥 DaVita HealthCare Partners (DVA) – 2,08 %
🔍 Dato clave:
Buffett ha reconocido que manejar tanto capital dificulta cada vez más su correcta asignación, lo que explica la elevada concentración en unas pocas empresas muy sólidas.
🍏 ¿Dejó de vender Apple definitivamente?
Después de cuatro trimestres consecutivos recortando su participación en Apple (AAPL), Buffett la mantuvo estable durante dos trimestres seguidos:
Q4 2023: Reducción del -1,09 %
Q1 2024: Reducción del -12,83 %
Q2 2024: Reducción del -49,33 %
Q4 2024: Reducción del -25 %
Buffett había declarado anteriormente que estas ventas eran “por motivos fiscales”.
🍷 Apuesta fuerte por Constellation Brands
Buffett compró por primera vez acciones de Constellation Brands (STZ) hace dos trimestres.
En el trimestre más reciente, aumentó su participación en un 113,52 %, convirtiéndola en su mayor compra del trimestre.
PER (Precio/Beneficio) estimado de STZ: 14,70
PER promedio de los últimos 5 años: 20,52
STZ cotiza actualmente un 28 % por debajo de su múltiplo histórico.
📌 Dato adicional: Buffett también ha comprado acciones de Domino’s Pizza (DPZ) y POOL Corporation durante tres trimestres consecutivos.
💵 Buffett sigue fiel a sus acciones con dividendo
9 de las 10 principales posiciones de Buffett pagan dividendo.
Aquí está el rendimiento actual de cada una:
🍎 Apple (AAPL): 0,49 %
💳 American Express (AXP): 1,09 %
🏦 Bank of America (BAC): 2,32 %
🥤 Coca-Cola (KO): 2,95 %
🛢️ Chevron (CVX): 4,83 %
⛽ Occidental Petroleum (OXY): 2,19 %
📊 Moody’s (MCO): 0,78 %
🧀 Kraft Heinz (KHC): 5,89 %
🛡️ Chubb Limited (CB): 1,29 %
🏥 DaVita (DVA): No paga dividendo
Buffett sigue priorizando compañías sólidas que reparten flujo de caja a los accionistas.
⏳ ¿Comprar y mantener para siempre… o no tanto?
A pesar de su reputación como inversor de largo plazo, más del 60 % de las posiciones en acciones de Berkshire han sido adquiridas hace un año o menos.
Solo una pequeña fracción del portafolio se mantiene desde hace más de una década, lo cual muestra que Buffett también rota posiciones estratégicamente cuando el entorno cambia.
INSIGHT: Hay muchas formas de diversificar dentro del ecosistema de Automation & Robotics
Ya existen empresas prometedoras en el ámbito de la robótica, y se espera que muchas más emerjan en la próxima década.
Es cierto que los robots humanoides y los coches voladores son emocionantes… pero, ¿realmente serán rentables para los inversores?
Si observas el lado de la demanda, el sector tiene muchos factores a favor. Sin embargo, hay varios aspectos importantes a tener en cuenta:
⚠️ Consideraciones clave al evaluar estas empresas
💰 Alta intensidad de capital
Desarrollar robots no solo implica construir piezas móviles, sino también equiparlas con potentes GPUs para operar como “cerebros”. Es un proceso caro y complejo.
📅 Retrasos en alcanzar rentabilidad
Es probable que estas empresas tarden más de lo previsto en alcanzar el punto de equilibrio, y que los costes sean mayores de lo estimado.
📊 Márgenes bajos
No estamos hablando de empresas de software con márgenes brutos del 80 %. En robótica, los márgenes son mucho más ajustados.
🤑 Necesidad continua de financiación
Muchas de estas compañías deberán levantar más capital. Para lograrlo, tenderán a mostrar el panorama más optimista posible (a veces demasiado).
✨ Conclusión
Todo esto debe ser considerado antes de dejarse llevar por el “hype”. No significa que debas evitar a los innovadores, pero sí diversificar y cubrir riesgos inteligentemente.
📈 Estrategia: Diversificación dentro del sector
El sector de la automatización y la robótica se beneficiará de tendencias estructurales sólidas a largo plazo.
Como se mencionó en análisis anteriores, Warren Buffett logró excelentes retornos invirtiendo en compañías que crecían lento, pero constante.
El ecosistema incluye:
Innovadores disruptivos
Empresas consolidadas con décadas de experiencia
Fabricantes de componentes clave
Plataformas de software e integración
🤝 Sinergia humano-robot: una oportunidad estratégica
Las máquinas ya están superando a los humanos en muchas tareas.
Pero en la mayoría de los entornos, la colaboración entre humanos y robots probablemente supere a las máquinas trabajando por sí solas.
🧠 Las empresas que dominen esta interfaz humano-robot —intuitiva, colaborativa, segura— tienen potencial de convertirse en ganadoras a largo plazo.
Un abrazo y feliz viernes.
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Un abrazo y feliz semana.